Als die Pause von Mozarts Oper Don Giovanni beginnt, in der seine Geliebte Stella ihren Triumph feiert, strandet Hoffmann wieder einmal in der Weinstube neben dem Theater, begleitet von Nicklausse, der wie ein Schatten nie von seiner Seite weicht. Angeregt durch den Punsch, die scherzhaften Lieder und die beunruhigende Präsenz seines Rivalen Lindorf, unterhält Hoffmann die Anwesenden mit einer epischen Erzählung über seine vergangenen Liebschaften. Olympia, Antonia, Giulietta: drei Frauen, die er nach eigenem Bekunden geliebt hat, die ihm aber unerbittlich vom Schicksal – oder einem bösen Teufel – genommen wurden, ganz so als wiederholte sich immerzu die gleiche schmerzhafte Geschichte. Doch ist es nicht das Los eines jeden Künstlers, sein Genie an der glühenden Asche seines Herzens zu wärmen? Die Muse lehrt uns: Wenn der Mensch durch Liebe Größe erreicht, so wird der Dichter durch seine Tränen noch viel größer.